洪涛股份：职业教育继续拓展 买入评级

[摘要]

事件：

洪涛股份在2015年3月14日发布公告公布，公司与北京尚学跨考教育科技有限公司(标的公司)及该公司股东张爱志、曹先仲、张文平共同签署《股权转让及增资协议》，拟收购北京尚学跨考教育科技有限公司70%的股权，且在股权转让完成后各方计划按其所持跨考教育的股权比例对其增资人民币1792.11万元，增资完成后跨考教育注册资本将变更为人民币2000万元(原注册资金为207.89万元)。

评论.本次收购方案简介——.支付方式：各方初步商定洪涛股份以股权转让方式以现金23520万元取得跨考教育70%的股权(分别包括张爱志、张文平、曹先仲持有的跨考教育的42%、14%、14%的股份，各耗资1.4112亿元、0.4704亿、0.4704亿元)；除此以外，在股权转让完成后各方还计划按各自所持跨考教育的股权比例对其增资1792.11万元，增资完成后跨考教育注册资本将变更为人民币2000万元(原注册资金为207.89万元)；.业绩承诺：跨考教育管理层股东承诺跨考教育2015年度、2016年度及2017年度经审计的扣非净利润分别不低于人民币3500万元、4600万元及6000万元，否则标的公司原股东将按各自股权比例向洪涛股份履行现金补偿义务；.EPS增厚：若收购事项顺利，业绩承诺如能顺利实现，以洪涛股份现有股本为基础，本次收购将分别增厚洪涛股份2015、2016、2017年EPS0.03元、0.04元、0.05元；北京尚学跨考教育科技有限公司简介：跨考教育创办于2008年，专注于考研培训领域，致力于为大学生提供高端学历与职业提升整体解决方案，公司现已成为有近千名全职教职员工，10所直营、150所二三级城市加盟分校的教育集团，办学布局以北京为中心，辐射上海、杭州、南京、天津、济南、大连、长春、沈阳、合肥等各省市，建成2大全日制教学基地、5大网站和2大线上教育直播平台；跨考教育作为国内考研培训领导品牌，每年覆盖30万考研用户，服务约1.5万学员，人均费用1万元；公司拥有大学本科三年级、四年级人群入口，已成功构建职业培训领域先进的教学产品体系和团队、移动题库，O2O服务平台、管理体系。

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